Análisis de la inversión en criptomonedas especialmente el BITCOIN y ETHEREUM para la diversificación en los portafolios de inversión bajo diferentes horizontes temporales (corto, mediano y largo plazo)

Abstract

La monografía analiza el papel de las criptomonedas especialmente Bitcoin y Ethereum en la diversificación de portafolios bajo distintos horizontes temporales. Parte del contexto actual de los mercados financieros, caracterizados por la digitalización, la globalización del capital y la aparición de activos virtuales que, aunque innovadores, presentan alta volatilidad y desafíos regulatorios.

El estudio adopta un enfoque mixto: cuantitativo, mediante el análisis histórico de rendimientos, volatilidad, ratios de Sharpe y modelos de optimización de Markowitz; y cualitativo, al examinar riesgos tecnológicos, regulatorios y de mercado.

En una primera etapa, se evaluaron 50 acciones de diversos sectores, logrando un portafolio óptimo con un Sharpe Ratio de 1,97. Luego, se analizaron 50 criptomonedas, cuyos altos niveles de volatilidad y menor rentabilidad promedio contrastaron con un portafolio optimizado que alcanzó un Sharpe Ratio de 1,37, destacando Bitcoin, PAX Gold y Tron. Finalmente, la combinación de 30 activos tradicionales y 20 criptomonedas produjo un portafolio híbrido con una rentabilidad del 32,41 % y un Sharpe Ratio de 2,62, evidenciando que las criptomonedas, integradas de manera controlada, pueden mejorar la eficiencia y estabilidad del portafolio.

El estudio concluye que, aunque Bitcoin y Ethereum son los criptoactivos más reconocidos, no siempre son los más eficientes. La diversificación estratégica y la selección de activos con baja correlación resultan esenciales para mitigar riesgos como la falta de regulación en Colombia, la volatilidad extrema y vulnerabilidades tecnológicas. En conjunto, la investigación ofrece una guía práctica para la toma de decisiones informadas y respalda la viabilidad de incluir criptomonedas como complemento dentro de portafolios diversificados.